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股市和你想的不一样

作者:橙子 更新时间:2020-01-15 10:21:58 标签: 栏目:短线打板

每一位进入股市的人,都有一颗想要征服市场的心,结果却是多数都被市场打击得伤痕累累,又不愿离去这注定是一个不平等的竞技舞台,有人成群结队、船坚炮利,有人势单力薄、小米步枪。不放弃、不抱怨,用正确的理论武装自己,在实战中不断成长。每个坚持而努力的人,都是未来的潜力股!


股市的假象


索罗斯:世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认知之前退出游戏。

索罗斯这句家喻户晓的话,揭示了他的投资观:利用假象、谎言去获取财富,及时兑现退出。拿现在的话说,典型的"割韭菜"行为。老索是一名绝对理性的犹太商人,在他冷冰冰的世界只有成王败寇,只有森林法则,所以把真理说得如此残酷和赤裸。其实以投资为职业的人,的确会逐渐"数字化":对数字价格非常敏感、趋于理性、洞察人性的弱点,习贯于从回报率和对错二元论来看待问题,而疏于情感和温度。成为赚钱机器,在我看来是本末倒置的行为。选择交易为职业,是出于兴趣热爱,最终目的是在过程和结果中获取快乐。而机器,是不懂什么叫快乐的。

对于绝大部分国内二级市场的参与者来说,"研究透一家公司,长期持有股份,从分红中获得持续性回报",这种投资行为是不可能的,包括公募、私募等机构都做不到。甚至由于信息不对称,你有可能踩到康得新、康美药业这种假白马的大雷。

康美药业K线图



原因很简单,"巧妇难为无米之炊”,在优质股非常罕见的A股,只有茅台平安那寥寥几个被一致认可具备这种价值,那么当有限的股票涨到天上之后,其他人,难道只能空仓当个看客吗?

金钱永不眠,股市本身就是一个提供交易流动性的平台,没有几家公司能做到基业百年长青,获取价格波动带来的价差,才是最重要的投资目的。

只要你不是持有一只股票一辈子不卖,就是在博取这种价差,只是时间周期不同而已。所以从这个角度来说,短线吧从来不觉得价值投资和价格投机之间有本质区分,希望不同模式彼此能够和平共处。投资的目的都是为了赚钱,唯一考核标准是能赚多少钱,大大方方承认这一点,不丢人。

在市场的不同阶段,不同风格会交替占据上风,短线吧不排斥任何投资理念,哪里阻力小,就往哪里去。正如利弗莫尔所说,"市场只有一个方向,不是多头,也不是空头,而是对的方向"。同样的,股市只有一个模式,不是价投,不是投机,而是最容易赚钱的模式,难点在于市场不停在改变。


影响股价波动的因素


因此,我们必须弄清楚左右股价波动的因素,到底是什么?

影响股价的因素其实有很多:宏观经济、行业周期、资金面、基本面、消息面、技术面等等。这也是很多觉得炒股很难的原因,那么多因素,到底该从哪个角度去把握?

事实证明,专业的宏观经济学者、行业精英、技术派老司机、消息灵通人土们都很难成为真正的实战交易好手。

而无论投机大神利弗莫尔、徐翔,还是价投股神巴菲特、查理芒格,都不是单纯依靠某一种战法获得成功,他们看到的是影响股价走势的本质因素,区别仅仅在于投资的周期长短。

敲黑板!下面将用最通俗的表达,来揭示这个本质因素是什么:

首先你要明白,股价是由买卖双方的报价撮合产生的,哪怕是块黄金,只要无人报价,照样卖不出去。所以决定股价的是人,而不是其他。决定人出多少报价的只能是人心,也就是交易者对公司未来价值的心理预期。所有买方和卖方的心理预期合力碰撞抵消之后,决定股价的走势是向上还是向下。

这里就不得不说中文的精妙之处,股市谐音"故事",广义的“故事"二字几乎可以涵盖影响投资人心理预期的全部因素。

当然,为了更专业,下文我们用"逻辑"来代替"故事"。垄断的市场地位、漂亮的财报、突发的事件、强势的K线图、重磅的政策等,都不过是一个个有好有坏的逻辑,深深影响着投资人的心理预期,最终形成报价和买卖/持有行为。

熟悉这些逻辑和它们造成的心理波幅,就能准确把握股价运动的方向,从而以最高的概率赚取利润。

听起来很复杂?举几个例子就懂了:

案例1:先说价投偶像巴菲特先生,曾经放言绝不买科技股的他,从2016年开始重仓苹果并一路加仓持有到现在,位列组合第一位,能持续赚钱的公司远不止一个苹果,为什么是它?

看重分红的话他应该配置稳定的公共事业类股票,结果是从没有买过因为那些传统的无趣的公司,不太可能有一个"好故事",无法给人们提供一个"好未来"的想象空间。

苹果则不同,IOS和高端手机强大的粘性和垄断性质,自带铁粉光环的顶级科技公司,无不闪耀着令人兴奋的光芒。

巴菲特著名的“护城河"投资理念要求所投资的公司必须具备的特质:拥有核心技术、产品经过市场检验、市场潜力巨大。

看看这些特质,本身都是顶级诱人的逻辑,激荡着人们现在就花高溢价去买买买,未来靓丽财报似乎已在眼前。

案例2:再说国人熟悉的题材炒作,以千年大计雄安为例:政策一公布,就出现了百股涨停的奇观,水泥、房地产甚至环保公司都是连续一字板。

为什么人们发疯似的去抢筹?是公司基本面出现了翻天覆地的变化吗?其实每个人都心知肚明并没有。尽管现在回头看非常可笑,雄安公布两年多了,当年龙头股冀东装备业绩反而越来越差,但在当时,人们的脑袋里已经想象出无数狂热的可能性,似乎河北的这群公司很快就会乌鸡变凤凰。


股市的真相


以上两个案例没有任何高低之分,只有周期的不同。逻辑有长篇连载,也有短篇小说,我们要做的就是在它快讲完的时候保持清醒,并优雅地退出。

股价永远不能反映一家公司的当前价值,永远随着人们不停受外界影响的预期起起伏伏,它的本质就是参与者对未来公司价值的心理预期贴现。

随着时间推移,能用业绩兑现这些逻辑的公司,称之为绩优价投股,例如苹果、微软、茅台们,相应的股价会一直上涨,延续着这种良好预期,直到结尾(市场地位被其他公司代替)。

而那些无法用业绩兑现上涨逻辑的公司,称之为题材短线股,例如人造肉beyondmeat、特力A,它们的下场就是腰斩再腰斩的价值回归。

业绩、资金、技术图形、消息甚至经济政策都仅仅是辅助指标,只有你能全方位把握这些因素对参与者的心理影响程度和周期,才能理解为何茅台大跌时,五粮液会跌停,理解为何漫步者启动翻倍后,我还敢高位加重仓。

所以,请先忘掉以前你学到的乱七八糟的各种战法,下面跟短线吧一起去深刻理解左右股价波动的本质逻辑。

理论上来说,理解本文30%,可以避免大幅亏损;理解60%,可以实现稳定盈利;理解100%,你会开始享受炒股的乐趣和高收益。

不过就算是最好的辅导教材,也不能保证人人考上清华北大,还要看个人的悟性和勤奋。为了心中的热爱,为了证明自己的选择,各位加油吧


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