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短线板块炒作与题材概念

作者:短线吧 更新时间:2020-03-06 17:15:25 标签:题材股 版块龙头 栏目:短线打板


一、大板块与题材的区别


大板块包含了题材,但题材不包含大板块,首先我先带大家认知两者的不同。

题材是指由特定事件驱动、政策引导、供需关系改变、黑科技、行业红利等触发的特定主题,我们泛指题材。

但只有极少数的题材,可以成为大板块,大板块自然包含了题材拥有的一切条件,也是基础,题材想爆发成为大板块,下列的属性越具备越好:


1、新题材


有新炒新,新题材更容易演变为大板块,但什么是“新”呢?

按大家的理解,“新"就是全新的,没见过的,这对吗?不完全对。

我对新的定义是更多元化的,这里的“新”,我指的是,近一年来完全没炒作过的题材,我称之为“新”,为什么要这样定位呢?

因为很多题材,它实际是有反复潮的,例如柔性屏,它面世的时候,当然市场会有反映,会有几个票涨停,但形成了大的炒作潮了吗?并没有。

而当柔性屏开始进入应用场景,可以量产在华为的手机里了,柔性屏的炒作主升浪才真正来到,那么柔性屏在之前有大炒过吗?没有,所以它是新的。

这种定位会更直接,我再举例:猪肉板块。

它是传统的周期性板块,它能够称之为“新吗?也可以,为什么呢?

因为它之前经历了长达几年的低迷期后,迎来行业拐点,当它要成趋势炒作潮时,市场在那一年里并未炒作过,所以它符合我定位的“新”。

所以我理解的“新”,可以覆盖:新黑科技、老板块的新拐点、新板块等等..


2、想像力


想象力,大家发挥发挥脑子,是什么?

我们人的想象力是无穷无尽的,但表现在二级市场的想象力是可总结和归纳的:

(1)黑科技的想象力:

黑科技的想象力,在于其自身对世界万物的改变,对人行为习惯或认知的改变,它必定要是颠覆式的,例如石墨烯应用电池的秒充电、柔性屏的可弯曲性、5G所带来的万物互联、苹果手机颠覆了传统手机等等 因此黑科技的根本在于对未来世界的改变和憧憬,事实上,我们人类有思考行为以来,一直是持续性的黑科技迭代成就了我们现在的生活,因此我们对黑科技的追捧和热诚是极高的。

所以黑科技是未来永恒的话题,可能未来的永久能源、航天计划、基因再造等等,会在我们未来的几十年、几百年层出不穷,受到一次次的追捧,因此科技越“黑”越有价值,我们对其认可和炒作热情越大。

(2)市场空间的想象力

市场空间的想象力比较简单,当出现智能手机时,它颠覆和取代的就是传统手机的市场空间,那么传统手机的市场总份额是可计算的;大麻合法化种植的时候,我们就可以想象和饮料、医用、香烟等相结合,可产生的市场想象力;当然也有一些是全新出现,例如无线耳机,它是属于颠覆式自己所产生一个巨无霸的市场,这类往往到市场份额出现后市场才会后知后觉炒作。而替代型的市场空间想象力的炒作则会提前,这是因为,我们对全新出现的市场,总是后知后觉的,因为没有数据可参考和辅助。


3、资金认可度


再新的题材、再好的想象力,但是如果资金不认可,炒作的力度和行情都将有限,资金主宰了市场一切的炒作,是市场投资者的老师,也是唯一客观的存在;同时,资禽也是我们持续验证逻辑最好的反馈窗口,你的思考对或错,资金会迅速在盘面上反馈给你获知一股资金的涌入造成的盘面震荡,我们可以理解为1分,但2股资金,10股资金,50股资金持续性涌入一个板块,你就可以理解为10分、50分、100分,这代表着,分数越高,资金认可度越大,你逻辑的验证越准确,但在这种资金的认可度的确定上,切勿以单一股票的单一资金操纵行为,去断定资金认可度,这往往会让你走入误区。

在关注资金认可度的时候,一定要多维度去判断:

  1. 1、权重个股是否同步炒作(日成交或以上为佳)

  2. 2、板块是否构成联动(10个股票或以上数量涨停为佳)

  3. 3、龙虎榜数据是否现机构和顶级游资联动(两个联动最好)

  4. 4、市场舆论是否一致性现情绪高潮谈论(情绪有效推动)


4、政策趋势


政策是否积极推动,是一个题材蜕变成一个大板块最核心的原因之一,前些年我们芯片板块、操作系统操作,能有炒作潮吗?没有。

但近些年,随着我国和美国的贸易纠纷所产生的一系列国产替代潮,以及政策大力度补贴和推动下,芯片和国产操作系统等板块,均走成了大板块。

当然,还有更多政策趋势推动的板块,例如:新能源汽车、光伏等等。

政策的趋势推动,是一个再积极不过的信号,这代表着,几百亿、几千亿、上万亿的资源有可能落到一个行业和一个实处上,让这个行业直接爆发后出现持续性发展,因此它是我们不可忽略的一个重点因素之一。

总结:大板块的形成是多条件下的产生现象,资金、想象力、新题材、政策覆盖等等条件下覆盖,大板块才会诞生,从而让场内资金进入疯狂和炒作,形成一波又一波的主升浪。而大板块的炒作一般少则1个月,多则3-12个月,个股翻倍是起步价,十倍妖股频繁产生,是炒作最疯狂的位置,因此,这是我们必须懂和参与的点。

我们可以理解为,市场在一瞬间,集齐了所有的关注度于一身,从而诞生了大板块。

对于大板块的研究,我个人的建议是,你可以是痴迷而又执着的,事实上一年这类大板块会出现5-10个,你一年下来,如果能够参与2个大板块的完整行情,哪怕买的不是龙头,年收益翻倍也并不难。那么,了解了题材和大板块的区别,以及大板块的魅力后,后面就是大板块,我会再细分下去和细述的一些部份了,除了上面这些大家相对容易理解的外,下面主讲的是我认为大部份里面最重要的核心几个点,也是一些客观规律,同时这也是我几年的学习和成长的积累,它不一定是全部,但我能够保证,它是对的。


二、大板块的三个核心因素


我个人理解的大板块,除上面列举的一些条件外,最核心需具备三大主要因素的推动,三大主因中的任意两大因素相结合,均有机会产生大板块预期,当然最好是三个主因均存在。

这三个主因是:想像力、容纳性、延伸性。

看到这里,大家或许会比较懵,但不要紧,下面我会--做解释,并且举实例告诉大家,怎样去判断。

这三个条件,由于它是我自己理解的认知,因此,家在市场上并看不到这类理论。


1、想象力


股市,经常发生的炒作行为是对未来的预期,未来的预期往往都是炒想象力,这里的想象力并不是指瞎想、乱想,而是有路径、有参考性>以及有数据逻辑支撑的一些未来市场空间延伸,我们可统称为想象力;可以理解为是对未来趋势的一种预判行为,当然这里对未来的预测有对有错,但这并不妨碍想象力的炒作力度。

同时,想象力也是股市里一切炒作行为的灵魂,是吸引资金炒作的根源。想象力你可以把它当成一个故事,而这个故事就是讲给市场听,只要故事足够精彩和可信,资金自然就会认可并且买账,从而才有机会迎来市场的炒作;市场的炒作均源于对未来的想象以及憧憬,而不仅仅是停留在当下。同时,想象力也为市场提供了活力,如果一个市场没有了想象力,那将毫无生机,死水一潭。我们在炒股的日常中,往往是炒预期而并非炒当下,而预期的产生则是源于市场的想象力。

例如,在2018年贸易战以来一直炒作的硬核科技国产替代,实际上真正实现替代了吗?相关企业真的因此产生收益了吗?实际上,绝大多数并没有。而市场的炒作力度却不减,这就是源自于对未来预期,未来国产替代的巨大空间想象力的推动;例如在每年都会特定的几大会议开会前,市场资金总会提前去潜伏一些可能会被会议提及的一些方向或领域,而这些布局的领域便是想象力的推动下的产物,未来并不一定会出现或存在;但这种提前潜伏并且买入行为,则会推动股价上涨,并产生的炒作行情;而往往在会议落地后,除非消息非常重磅,否则的话,不管在会议上提没提及,均在落地一刻迎来资金兑现,由此可见,资金对想象力的炒作意愿,远超出已知的事物;因为,想象力和已知的事物之间最大的区别就是一预期差。

而想象力越大,板块的炒作空间以及持续性就越佳,因为只有想象力足够大时,才足以抵消板块上涨过程中的分歧,从而使得分歧转向一致。

反之,没有想象力的题材是没有灵魂的,自然也形不成大的炒作机会。

想象空间较大的板块,在这里给大家举些例子:

(1)2019年初的明星板块之-工业大麻

大麻板块

工业大麻的炒作周期长达3个月,板块内频繁产生大牛股:

工业大麻

板块龙头顺灏股份走出接近5倍行情,福安药业、龙津药业纷纷走出2-3倍行情。

工业大麻的故事,开始于以美国为首的全球多国开始实现工业大麻合法化,美股市场工业大麻概念股Tilray短短在一个月的时间内股价暴涨10倍,开始吸引了市场的眼球。

而国内真正开始炒作,则是来自于国内政策放宽,云南、黑龙江、吉林三个省份均可发展工业大麻,造就了新产业的出现-工业大麻。

工业大麻它是原来就存在的行业,只是一直使用于医疗领域较多,但随着国外的合法化浪潮后,它的应用场景一下子被彻底打开,想象力空间进一步打破原先的瓶颈)

于是全球的各大巨头开始追逐大麻商业化,例如大麻味可)大麻味香味,大麻味饼干等等,但很多虽然停留在概念上,但也有很多确实已经在国外开始盛行,于是国外的股票开始暴涨,从而进一步带动了全球大麻类个股的暴动。

最后传导至我们A股市场,在我们A股市场来 以前并没有这个概念,因此在A股来说,它算是一个从无到有形成一个新的产业,是实实在在众0到1的质变过程,而往往这类新产业是最具备想象力的,无论是未来的覆盖率、应用场景及需求空间,都充满着极大的想象力;应用场景方面的想象:

工业大麻自身的用处是非常广泛的,其植株上的不同部分可用于不同领域,包括食品、药品、保健品、食用油、纸制品、纤维纺织、塑料制品、饲料等等

越广泛的用处也意味着,需求空间越大,未来一旦落实到各个领域的供应,其业绩空间的想象力是无穷无尽的。

与此同时,众多国际知名公司面临着增长瓶颈期,在传统产品需求增长乏力的情况下,也开始盯上了工业大麻这块大蛋糕,开始布局工业大麻的产品,走向创新。

饮料行业巨头可口可乐公司计划推出一种不含酒精的大麻饮料,全球知名香烟品牌Mar Iboro的母公司奥驰亚于2018年12月宣布对加拿大大麻公司CronosGroup进行18亿美元的投资,此外,工业大麻还被应用在了不同的传统行业中:

工业大麻

由此可见,新兴的大麻与传统行业碰撞,并且是被业内具备话语权的头部企业追捧,这种碰撞产生了未来万亿市场空间的想象力,这种想象力是巨大的,因此在A股慢慢展开了一股为时几个月的大炒作潮,这种炒作轨迹和力度均来自于未来想象力的预期。


(2)国产替代之 一 芯片


芯片版块在19年以来反复炒作,称为市场的明星版块之一。

芯片板块

不管价值投资类的机构资金,还是投机为主的短线资金纷纷抱团合力。

每一轮炒作的均持续一个月以上,板块炒作持续性较好,目前依然炒作不断,想象力则是推动板块上涨的主力

国内对芯片的重视是来自于中美贸易战的开端,美国禁止向中国出口芯片,直击国内“缺芯”的痛点,而我国一直是芯片进口大国,这里举个例子大家就知道这是一块多大的蛋糕:总所周知,我国是原油进口大国,大家对原油的第一印象就是价格贵、需求大,因为原油的用处比较广泛。

而相比之下,芯片每年的进口金额是原油的两倍左右,小小的一枚芯片,一年的进口额大概是2000多亿美元,并且每年的需求还在逐步加大,也就是说,这是一个万亿的市场规模。

为何产业规模如此大呢?主要原因是用处非常广泛,芯片在我们的生活中几乎是无处不在,不管是计算机、手机,又或是汽车电子、人工智能、AR/VR等等领域,芯片都是不可或缺的部分,芯片可以说是核心中的核心。

可想而知,芯片这个万亿的市场,绝大部分都是以进口为主,而一旦实现国产替代,国内就将诞生一个万亿的新兴产业。

为什么说是新产业呢?原来我们用的芯片都是进口的,国内由于技术落后,所以在供给这块的市场份额一直是相对空白的,一旦国内的技术开始跟进,从而实现国产替代,自主可控,芯片整个产业将迎来颠覆性的发展。

此外,国内万亿规模的产业屈指可数,单单是从这个需求空间来看,都是具备极大想象力的,因此,想象力芯片板块一年多以来持续炒作的根基。


(3)创投


创投板块

总所周知,创投是跨年度的大板块之一,18年一波炒作结束后,19年初再度启动二波行情,究竟什么原因能让市场的炒作力度如此彪悍?

创投板块

2018年11月5日,推出科创板并试点注册制的消息引发了创投行情的大主升浪行情,期间翻倍个股众多,龙头以市北高新、鲁信创投为主的,更是超预期高度达到了4-8倍空间,创投为什么会有这么大的想象力空间?这需从它的行业痛点说起;创投其实就是投资公司,在前些年,我们资金过剩,经济发展良好,因此投资的资金非常充沛,引发了大量的投资行为,例如我们在一些节目可以看到,90后,00年上个投资类节目便可以获得几百、上千万的投资资金。

但这么大量的投资行为背后,是大量的投资资金无法退出。

主要是国内的退出机制存在缺陷问题,创投行业退出只有几个可能性:

  1. 1,IPO(上市)

  2. 2、再融资,新资本投资时支持老资本退出

  3. 3、企业做大做强回购

但当中,有大量的创业企业倒闭,能够到达上市阶段的企业寥寥无几,而我国上市的制度缺失问题导致哪怕发展再好的企业,到了排除上市环节,均要面临3-5年的排队期,而3-5年的时间对于企业融资来说,往往时不待我,因此让大量的企业也失去了最好的发展机会。

而对创投行业来说,无法退出或延迟退出,让这个行业开始出现寒冬,出现盛极而衰的情况而科创板的推出,正正解决了这一难题,由于注册制的推出,快速解决了企业上市难,融资难的问题,而且科创板更多支持少盈利或不盈利的高科技企业上市,这从本质上来说,解决了创投行业投资高科技行业的风险,也提供了更多的退出途径,因此对创投行业构成实质性利好。

那么,前些年创投行业投资的这么多企业,有机会上市,有渠道退出了,从本身创投公司的资本质量来说,得到了极大的想像力;原本不良资本或无法上市的企业在最快速的时间得到了价值体现,因为彻底扭转了创投行业的未来趋势,让创投行业未来进一步投资可再循环出现了良性的拐点。

在这个预期之下,应该说是创投这个行业迎来了历史以来的最红利政策,激发起炒作预期和未来想象力


2、容纳量


容纳量是一个板块内可容纳的资金量,板块容纳 越大,越有价值,越容易产生各种资金的积极参与,以及引发板块的联动效应。

板块在容纳量足够的情况下,能够汇聚市场大量的主力(机构、游资、职业股股民),而这么大量的资金汇聚,则会产生较大的分歧,而额块和个股上涨的核心便是分歧,所有的一致性行为都会限制其空间的产生,一致性的看多或一致性的看空,都不利于大板块的炒作,大板块必定是面临巨大分歧走上去的。

而为什么强调容纳量,这是基于顶级资金的角度思考,对于顶级资金来说,由于都是大额类交易,对资金最大的保障是流动有效性,顶级资金买入一个板块的个股时,首先思考的是,无论赚或亏,首先要确保我能安然退出,这是基础条件。如果连这个基础条件都无法保障,顶级资金是不会参与的,因此,这对个股或板块的容纳量有一定要求,因此我们常见一个大板块的炒作,总有权重,动辄日成交10亿或以上,这便是大资金需求和主战场。

容纳量的另一面表现则为,当顶级资金一而再,再而三的介入一个板块时,那么介入越深,参与的主力资金越多,则在退出时需要的时长会更长,则该板块会越安全,因为它的退出不是突然而然的,必然是有一个很明显而又持续的退出轨迹的。这也决定了很多大板块的炒作轨迹是反复炒作的,往往在第一波炒作完后,还会有二波补涨类个股,去掩护第一波介入的资金继续退出,这便是资金深度介入后所产生的退出需求,因此容纳量也会演变为安全性。

反之,容量越小对他们大资金来说参与意义越小,大资金根本进不来,例如这个顶级游资规模上百亿,而这个板块他最多只能布局2、3千万的情况下,即使是翻倍了,对他整体资金量也影响甚微,这类资金一般不屑于去做这类参与,因此,我们在一些小热点的炒作过程中,极少看到顶级游资的身影,缺乏顶级游资的助力,那么炒作过程中的持续性也将存疑;历史的炒作轨迹来看,例如雄安新区、创投、深圳、5G等等这类大板块,通常共性就是板块容纳量较大,板块内个股动辄几百只,可容纳的资金少则1-3百亿,多则上千亿的日成交额,市场上不管是小资金还是体量较大的资金均可随意进出;这里的容纳量,除了上述所说的资金容量,还有一个重要因素,那就是个股数量;个股数量也是决定板块炒作强度的重要因素之一;板块的炒作强度取决于联动性,板块的联动性取决于个股的数量,一般10个以上较佳;如果一个新的题材出现,但板块的相关个股比较少,例如只有几个标的的情况下,炒作强度有限,就很难获得市场的高度关注,因此很难形成较大的炒作级别;标的少一方面是个股的选择上非常局限,由于市场各路资金的择股偏好不同,每一类资金属于自己模式的择股标准;例如大资金一般是以大为美,喜欢权重或是中军这类日成交额较大,流动性较高的标的;而游资则喜欢小盘股,这样在拉升的过程中所需要的资金量也较少,无需太多资金便可轻松拉升涨停板;

另一方面是标的少也意味着可容纳的资金量较少,大资金进不去,小资金无法掀起大风大浪,这也是为什么有些题材,消息看着重磅,但涉及的个股非常少,从而炒不起来的原因;还有一种情况就是板块标的,恒个个是大盘子,这类资金容纳虽然较大,但盘子太大也意味着承接难度较大,拉升的阻力也相对较大;反之,板块内标的众多的情况下,覆盖的人群也较广,市场的各路资金都有自己的择股偏好,而各类资金均可在其中找到适合参与的标的

例如一个大板块,尤其是在炒作初期,前排类个股容易出现批量顶一字板涨停的现象,而在这种赚钱效应较好的情况下,容易被市场进一步发酵,资金将会去挖掘板块内其他更风的补涨标的,而这时候,板块若是包含的个股较多,则容易产生联动性的上涨行为,将加大板块的炒作强度。这也是前面为什么说,个股较多是决定板块炒作强度的重要因素之一

这里我们来列举几个具备容纳量的历史大板块:

(1)创投

所属个股超过200家,市场容量极大,第一波炒作时由于板块的高度一致性(批量顶一字板),导致参与机会较少,换手率未得到释放,因此,日均成交额在100-400亿的区间;创投板块炒作的持续周期较长,第一波从2018年10月19日见底后启动,11月5日消息出来当天有26个股票涨停,直至11月15日仍有29只个股涨停;第一波在2018年11月19号见顶,上涨周期持续1个月;

创投板块

而上面说过,大板块的炒作,大资金一旦介入太深,很难快速全身而退,而这就导致了,大板块的炒作通常会产生二波行情;这里我们可以看到,创投板块在19年初小牛市行情中,引起了市场资金的爆炒,持续时间长达2个月,力度不亚于第一波,第二波炒作时,日均成交额在600亿左右,容量极大;

(2)5G

5G板块相信大家并不陌生,19年来反复炒作,所属超过200只,主升期间日成交额一度超过千亿,板块容纳量极大,超级资金的战场,上述说过,资金介入为度越深,板块的炒作则越反复的,5G板块也不例外,反复走出了几波主升浪行情;

5g板块

(3)猪肉

猪肉板块作为2019年初的明星板块之一,涉及标的29只,板块在主升阶段日均成交额在100-300亿区间,体量适中,由市场顶级游资主导,板块内所包含的个股数量足够,具备联动性,因此,深受资金追捧,并且在当时走出二波行情;板块由2.11日启动,在3.13日短期见顶过后,经过半个月的调整时间,3.28再度启动二波走势,4.25正式见顶;

猪肉板块

两轮炒作下来,正邦科技、傲农生物、新五丰、唐人神等个股均走出2-3倍行情,炒作极其暴力。

除此之外,具备容纳层的大板块里,个股之间又有梯队之分。

市场的炒作均是资金之间的合力行为,资金又分为机构、游资、散户(庄家一般不参与题材类炒作)

而他们之间的选股标准也完全不同。

因此,我们在一个大板块的炒作过程中,板块内个股之间也有角色之分,大致如下:

  1. 中军股(体量较大,通常偏正宗标的,或是行业龙头,浓动性对较小,偏稳健性)

  2. 先锋股(属于情绪标杆,通常是指第一个涨停的小盘个股,承受市场最大的分歧,一旦成功,则成先锋,溢价极高;反之,失败则跌幅较大,个股波动极大)

  3. 龙头股(体量适中,辨识度高,人气最高,带动效应较,具备话语权)

  4. 高标股(板块内高度最高的个股,波动较大)

  5. 跟风股(后排跟风小弟,走势相对被动)

不同的角色会受不同的资金青睐,这也是他们之间存在的意义;中军一般资金容纳量极大,流动性较好,比较适合超级资金,例如市场顶级游资孙赵章这类;先锋股属于高风险、高收益,通常是小盘股为主,资金容纳量通常较小,适合激进型的超短选手;龙头风险相对先锋股较小,人气最高,流动性较好,是市场主要参与类型;高标股负责开拓板块炒作高度,观察市场情绪是否安全,适合激进型的超短选手;跟风股通常用作观察板块情绪以及龙头股是否安全,其走势受制干板块龙头及前排个股的表现。


3、延伸性


除题材外,有实际的业务推动以及持续的业绩释放所延伸出的领域,这类我统称为一延伸性。

这类并非纯情绪、纯概念的炒作,而是所属行业或细分领域有真正的应用场景以及实际需求增长推动例如政策推动或是新生事物所给特定领域带来的需求暴增,从而改变了原来的供需格局。

而随着其应用场景的普以及需求的增长,板块一旦爆发即有业绩推动,相应企业的基本面也将改善,并迎来业绩的释放。

根据延伸性对业绩以及基本面的影响,延伸性又分为两种,一种是小延伸性,另一种是大延伸性。

小延伸性是由突发性事件影响所给行业造成的变数,例如19年的大爆炸事件,化工领域的间苯二胺供给紧缺从而推动价格暴涨,当时浙江龙盛便迎来市场炒作,并走出翻倍行情:

但由于这类突发事件所给行业带来影响只是短暂的,而随着行业的复工,对企业中长期的基本面影响有限,因此,短暂的炒作过后便结束,行情并未得到延续。

大延伸性,则指的是由中长期业务推动所带来的需求增长,这就意味着,这个增长的过程是可持续的,而这类业绩的释放也是持续的、中长期的,因此,板块的炒作不像普通题材或板块的一波流炒作,炒完就结束,而是随着业绩的推动反复炒作,会出现一波又一波的炒作行情。

而这类炒作,往往起爆点是由短线资金点燃,而短线炒作过后,中长期则由趋势类的价投资金延续炒作行情;而短线资金的炒作则偏投机为主,快进快出,炒作也偏暴力,因此,短线的炒作波动及涨幅较大;而中长期来看走势则较缓慢,走趋势行情为主。

这里我们来举一些例子:

(1)ETC 

ETC并非新产物,在2014年便开始推行,而前几年由于办理流程麻烦且应用场景较少的原因,并没有给车主提供太多便捷,所以没有引起重视,大多数车主并没有选择办理ETC,因此,全国ETC覆盖率较低,部分省份ETC的使用率不足3成;而在2019年5月份,ETC行业在政策的推动下迎来颠覆性发展;

政策要求在19年年底前全国ETC用户数量突破1.8亿,全国高速出口收费通道将实现ETC通道90%

的覆盖率,而未安装ETC车主高速通行将会十分麻烦;政策下发前,国内ETC存量用户仅仅只有8367万人,也就是说,在政策的推动下,19年下半年ETC的用户将新增一亿以上,半年的新增目标远超过原来积累多年的存量用户;随着政策的推动,一系列的高速通行优惠政策推出,各大银行也大力推行办理ETC,抢占市场份额,办理过程更便捷并推出了一系列营销活动。

而随着ETC开始全面覆盖,直接受益的无疑是办理ETC所必不可少的设备。

在这一政策的推动下,意味着,市场在未来较长一段时间对于设备的需求,直接被提前到较短时间内集中释放,也就是说,如果没有这个政策,可能未来5年我才能得到这么大的需求,而政策的加速推进下,今年我便可以挣到未来几年的业务以及利润,从而实现业绩爆发。

而这种爆发的过程在19年内是持续的,因为目标是在19年底实现,而在用户增长的过程中,利润以及基本面也随之向好,由此可见,ETC设备正宗标的金溢科技、万集科技在19年下半年开始反复炒作。

这就是所谓的延伸性,有实际的业务推动,并且持续产生绩效的领域,上涨的过程是有强业绩支撑的领域;而这类业绩的爆发是在特定时间内的,随着目标的完成,年报业绩开始释放过后,明年需求无法持续的情况下,便是见顶的阶段。

(2)无线耳机

2016年苹果推出初代AirPods,副售价上千元的无线耳机,当时备受市场怀疑,而如今却成了苹果公司发展的助推器。从几方面的数据足以见证Airpods的成功。

2018年Airpods出货量为3500万台,2019年的出货量近6000万台,同比销量增长近100%,远超市场预期,占全球TWS份额的50%以上,而位居第二、第三的小米及三星的市场份额分别不足10%。

而营收方面,收入占到了全球TWS耳机销售总额的71%:


而近几年Airpods 随着消费者的需求持续在更新迭代,续航、音质、降噪、防水、健康监测等方面不断升级,性能也逐步在提升。

AirPods凭借自身品牌的高溢价率以及定价权,19年新推出的AirpodsPro售价高达1999人民币,如此高的售价却被市场一抢而空,供不应求的情况下随之迎来了漫长的预售期。

在圣诞节以及新年这类购物季中,苹果公司最受欢迎的并非是lphone,而是AirpodsPro,仅仅是2019年的圣诞季,苹果便从AirPods销售中共获利40亿美元。

说起苹果,大家肯定第一时间想到的是当家花旦——lphone。随着智能手机市场的饱和,lphone产品在苹果公司的收入占比开始下降,2015年iphone产品占苹果收入的66.3%,而2019年仅占苹果收入的54.7%(1.424亿美元)。

而可穿戴领域却在苹果公司异军突起,2019年可穿戴领域的收入245亿美元,占苹果公司收入9.4%,增长率为40.9%,成为苹果公司增速最快的板块,而AirPods系列产品是其增长的大主力之一。

Airpods目前依然是处于高增速发展,19年出货量是6000万台,而2020年机构对Airpods的出货量是1亿台,按照苹果的定价来看,单单是Airpods,将有机会在2020年产生千亿的销售收入,因此,其对苹果公司重要性与营收贡献将在未来将持续提升。

而Airpods的成功,也刺激了整个真无线耳机领域的需求暴增,带动了整个行业的发展。

而这一发展的过程随之带来的是相关供应链的需求增长以及业绩也将持续释放,这个业绩的释放过程是可持续的,而不是短暂的,将伴随着无线耳机的发展,相关企业的基本面将持续向好,这也是无线耳机板块持续炒作的逻辑之一,而未来,随着Al0T时代会到来,TWS耳机或许会成为一种必然的入口。

以上呢,尽量用了最简短的解释,让大家清楚了大板块所需具备的三大核心要点:想像力、容纳性、延伸性。

这三大要点,任何一个大板块,最少要具备两点,当然具备三点会更好,但具备两点,已经有机会成为大板块,因此我们可以对近一年来爆发的主要热点,做一个组合追溯,去看看,这三大核心推动力,有哪一些板块是符合的:

柔性屏:想象力+容纳性,基本符合两点,但柔性屏的量产一直是个问题,对业绩的推动也不大,所以在延伸性上稍差,所以这个板块具备了两大核心点;

猪肉:想象力+容纳性+延伸性,猪肉板块基本符合三大核心要点,所以猪肉板块的行情级别非常大,持续时间也非常大,这是由于延伸性要点的进一步推动;

工业大麻:想象力+容纳性,这个板块其实在最早期的时候是没有容纳性的,但随着龙头的爆发后,多个股加入这个行业开始形成容纳性,才开始有了真正的板块主升浪,所以具备了两个核心要素,但板块没有延伸性(未来三五年也难有业绩出来,因此注定是炒作完后一地鸡毛);

创投、壳资源:想象力+容纳性,为什么把这两个板块放在一起?因为同时爆发,而且基本相近,都是对未来预期的想象力做炒作,板块有容纳性,但一样,缺乏延伸性;

无线耳机:想象力+容纳性+延伸性,基本全具备,因此无线耳机的炒作力度和持续性一直较强。

简单的一些小总结,让大家加深对三大核心要素推动力的理解,以后任何一个板块在爆发的第一天,你们不妨试着用三大核心推动力来套一下,如果三个都符合,往往是大板块,那你就可以积极参与了,具备两个你就应该引起极度的重视。


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