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如何做中长线牛股?

作者:短线吧 更新时间:2020-03-15 22:10:24 标签:中长线 栏目:短线打板


如何抓中长线牛股


上一篇在这里:什么是中长线,抓中长线牛股就是把握两个原则:选择市场和采用长期的持股策略。

1)中长线持股,高手就是高在能分清股价走势过程中的风险和机会,普通人分不出来不要紧,只看开头和结尾就好,最后收益未见得低于高手。这是看个股大局的战略。

2)只做适合的市场,只参与牛市和震荡市,其他市场观望。这是看市场大局的战略。

虽然我们仔细论证一番后,大家觉得做中长线牛股有价值了,但具体如何操作,估计这三类人的头绪还不是特别清晰。这不要紧,根据大家的时间、精力、喜好不同,在此分为两种情况来讲解。针对第一类没时间和第二类没耐心做不好的,我们给出第一种方案;针对第三种要突破瓶颈,提高战略大局观的,我们给出第二种方案。

1、第一种方案(针对没时间、没耐心的投资者):估值法+新闻+均线

在默认选定好市场的前提下,重点研究选股。按照简单易行原则从基本面和技术面里各选择一个工具,估值(PE)法和均线法,掌握这两个足矣。

1)估值法

(PE)估值法在机构的圈子里,是基金经理最常用的方法。先解释一下估值法的含义。

研报里常说的PE就是指估值,是公司市值对应企业当年净利润的倍数。本质是你买了公司股票,钱交给上市公司做经营,他用多少年能赚回你给的钱。举个例子,你给他5块,他每年净利润赚1块,用5年才能赚回你给的5块,那他现在估值就是5倍。如果后来人们发现企业3年就能赚回这5块,那这只票就被低估了,低估幅度为(5-3)/3=67%,按照估值法的逻辑:你买了这只股票就可以等它涨到60%以上再出手卖掉。

通常市场对各行业都有默认的参考倍数。这样一比较就把上涨空间算出来了,非常直观,从操作的策略来讲,就是买入它并等它涨到预计估值高度再卖掉,剩下时间就是等待。

需要注意的是,计算估值、调整估值都是相对专业并繁复的事情,普通投资者是做不了的,其实也不用做,券商早给你算好了,连目标股价也给你算好了,你现在要做的工作跟基金经理类似,就是看看哪家研报核算的更有道理,分仓买入并且持有就行。

(PE)估值法

研报会给予个股具体的股价,预测时长常设定6个月是惯例。

(PE)估值法

看研报也不能乱看,每天那么多研报出来,根本看不过来,要讲究顺序才会有效率。


首先,要看策略报告,它会对市场所有行业和主要概念比较一番,筛选出最被低估的行业,或者行业所处环境发生变化,估值应该大幅提升的行业。同时也有对应的个股标的。

其次,再看大型券商的个股深度报告,这种报告会详细介绍和分析公司的基本面,这样投资者就能对公司有比较详细的了解。现在通达信等交易软件每只股票都能给出各家券商的研究报告,非常方便。券商会给每家公司一个潜在目标价格和涨幅空间预测,由于已经了解了行业和公司质地,有了感性认识,可以挑出涨幅空间预测最大的品种进行操作。

最后,就是不定期看看该股新出的跟踪研报。券商会针对公司的发展修正他们的预测价格。

你千万不要认为研报都是分析师随便写的。每家研究机构背后都有大量的自有客户,基本以基金公司为主,而机构是市场最重要的中长线投资者。研究报告第一时间会推送给自己的客户,每篇文章背后跟随了大量潜在买盘,这是很有价值的。在市场行情较好的时候,大型券商的新研报一旦出炉,就会直接将标的推至涨停。

若没太多时间看多家研报(如下图),那么只跟踪一家券商的也行,选择中信、中金、国君的一家就够了。即使个股判断不准,为了自己研究信用,之后会进行调整纠偏,还有补救机会。因此长期跟踪一家,由于你的策略后面也会随之发生调整,能避免一条路走到黑,至少取市场的平均收益。

股票研报

图搜关键词贵州茅台出现很多券商最新研报,选大券商即可。

总之,在计划买入股票的时候,多花点时间看看研报,其他时间可以不看,足够省心省力。

2)新闻法

如果嫌读研报费事,觉得专业看不懂,那就看新闻!

看新闻属于题材炒作,政经事件一出现,市场很难立刻给出相应估值,因此,新闻法也是估值法的重要补充。

新闻报告特点是时效性最强,不像研报提到很多内容看似新颖实是旧闻,市场早就反映过了。每天媒体、券商都会归集前一日收市后发生的新闻,作为一项重要的资讯内容,如果你当天就能看到,更能提早准备。

电视及网络媒体最新报道的政治和经济方面大题材,一般都是炒作主题,会有一波行情。首次提出的题材常见有两种,一种是非预期的大事如雄安之类,一种是如两会、十九大这种发生时间预期明显的。市场对此会有一个认识接受和挖掘的过程,像政策类的内容具有很好延展性,后面会继续出台更多细则和方案。这就为现在主力趁着热点制造波动进行吸筹,再进行大幅度拉升提供了操作机会。如果把股市比喻为作文考试,媒体报道的这些政经事件就是给股市出的命题。

具体方法梳理如下:

先看每天七点新闻前十五分钟国内要闻,哪些经济政策事件是首次报道或大篇幅报道,当晚或次日早上看迈博汇金/百度/同花顺等终端里券商对新闻题材的分析报告,新的重大事件券商都比评论发表速度,发现这些报告很容易。分别把几家券商给的股票名单列个表,等市场开盘后,观察其在二级市场的表现,率先涨停的一般都是市场选出来的龙头

当你知道事情原委后,确定了龙头,就可以按照分批建仓,回调时多买的原则,进行中长线布局,优先布局龙头,布局的标的要在券商推荐的名单里,坚定持有,按月为单位监控,等觉得股价要调整了或估值已经到目标位了,再考虑换股。

3)均线法

如果大家钟情于抓技术图形,显露出牛股范儿的那种标的,就必须借助工具,不用动手画的工具就是均线识别,而且均线应该是做中长线牛股、妖股最适合的系统,邢者专门写过《均线战法》花大篇幅来介绍。这里再次作个简要介绍。

福耀玻璃走势图

图福耀玻璃每个波段都是均线并合上行或下行预示了股价上涨或下跌。

先看定义:均线是代表一段时间内的平均股价连线,其走势显示该类资金持股意愿。如5日线代表5天内市场平均持仓成本,属于超短线资金成本。20日线代表20天的平均成本,就代表中线资金。当均线向上走,说明市场持仓成本都往上升,反映这部分资金都看好,反之看空。均线经常用到5日、10日、20日、60日4条线,通过各路市场资金持仓意愿来判断未来走势。若都往上走,说明无论短线资金还是长线资金都看好这个标的,没有套牢盘,股价能继续上涨。当5日线向下走,其他线还往上走,说明短线资金开始逃离,中长线资金还看好,那说明短线有压力,中长线没问题。只要股价在均线上运行,就一直持有,当出现股价跌破均线,均线拐头向下两个信号时,就要卖出。多数这两个信号是同时出现,互为因果。牛股都是短中长线资金的市场合力,中长线牛股更是大家都看好,因此均线共同特点都是4线并列上升,直观简单,当有分歧时,均线会逐渐拐头,卖点就出现了。

使用方法上,可以联合上面两个方法使用,多一道筛选环节,也可以独立使用。不过对于我们提出的一二类投资者,还是建议联合估值法、新闻法来使用,因为既然要做中长线牛股,就要弄清楚股票的基本面,交易才能踏实。

特别指出,这个方法容易出现普通人逆袭高手的机会。高手虽然也看均线,但还看k线启动信号,很多慢牛均线形态好,但k线慢吞吞,缺乏启动信号。所以普通人先进场了,高手未必能进的来。反之,当k线快速拉升阶段,均线会滞后,高手会先看到k线卖点而出掉,容易被洗出来,普通人则不会。其实就是高手同时用了两个均线、k线系统,长短兼顾,最终只能拿到均线的一段利润,因此,不一定能跑赢均线单一的系统。

2、第二种方案(针对需要提高大局观战略的投资者)估值法+技术法(均线/涨停)

第二种方案能够采用的方法和第一类大同小异,只是在分析研究上更细致一些,对市场的理解更深刻,选股方面则会更有效率。不过,在中长线牛股的策略下,收益率并不一定会比普通投资者高出多少,重要的是在资金管理上,会上一个台阶,奠定大资金管理基础。专业积累加上战略大局观,投机机制就能逐渐转变为投资机制。

下面会侧重介绍一下,第二类方案在运用相同方法时,需要额外注意或理解的因素。

1)估值法

具体做法和普通投资者一样,不再赘述。主要提一个研究方向及收益目标和两个注意。

一个研究方向及收益目标:

研究方向是重点挖掘行业、产业价格发生大幅提升、经营环境发生重大变化的机会,这些机会使得企业享受净利润和估值倍数双重上升的效果,实现戴维斯双杀。

券商经常提出如何捕捉10倍股票,这种票怎么来的?市值=净利润*估值,公司的市值主要靠业绩(净利润)推动,业绩增长10倍太难了,但当业绩增长3倍时,市场会对公司非常乐观,出现抢筹现象,估值同步增长3倍是很有可能的,这样股价就能涨10倍。很多价值投资者拿到过10倍涨幅的股票,这是技术面投资者很难达到的高度。

那么,拿到1倍的收益率就不算是个大目标。

以周期类行业如稀土资源为例,在经济低迷时,产品价格低,上市公司业绩差,市场无人问津,估值也低。当经济走好,供需扭转时,资源类品种价格就会大幅上升。加上资金都来关注,估值就会提升,股价翻倍是常有之事。

两个注意:

注意1:目前国内还是单向做多的市场,券商的研究报告只能写看好的品种,不能写看空的。以至于任何时候分析师都说自己的行业好,要批判性吸收。机构的策略报告是在总结内部各行业研究的基础上,做出的判断,已经挤掉了不少水分,所以看报告一定要结合策略报告看,千万不要陷入行业和个股的研报海洋之中,要有先后顺序。

注意2:实体企业都是有产业链的,市场都是根据行业产业链受益顺序进行炒作,板块间的轮动通常也是以月为单位,所以,读研报要搞清楚行业产业链,一旦发现市场某细分行业启动,要做到心里有数,了解上下游都有哪些板块,便于提前潜伏。这也是做基本面研究要做的基本功课,能把这一点做好,你离基金经理的距离就不会太远了。

有的投资者不喜欢基本面分析,就喜欢技术分析,如果想管理百千万或亿级资金时,单靠技术面分析会增加操作难度,基本面优势会逐渐显露,中长线牛股的策略会更有效,因此,是资金量决定了你的投资方式。

2)技术法(均线/涨停)

第三类投资者具有不错的技术分析和基本面研究能力,这里主要提一个选股系统化问题和一个技术要求。

选股系统化

可通过自上而下或自下而上的方式,之前的干货文章《系统复盘》有详细介绍。

自下而上方法:以强势股或者是特别符合技术图形的股票为研究对象。强势股主要从每日涨停板中选择题材好的或是涨势力度特别大的股票,然后,再看是什么样的技术图形,比如正好处于圆弧底、头肩底、上升通道等等。

自上而下方法:先从每天强势板块排名中确定领涨板块,结合基本面来看题材上涨的逻辑,再挑出板块中形态优质的品种。有基础的投资者需要将技术分析和基本面分析相互印证判断才能更加准确。

技术要求

要锻炼扎实的技术基本功。比如要熟悉涨停之后的操作,比如涨停当天的半路板、打板,第二日的开盘追涨、打板,尾盘首阴打法,第三日的反包机会,以及连板后一段时间横盘的再突破机会。这些都是投资机会,能让你发现理想标的后,会有不少应对措施。一旦抓住启动后的牛股,能够运用均线来跟踪买卖点,尤其是股价到了阶段顶部的处理方法,结合t+0的交易操作手法。这是抓牛股及妖股的组合拳,必须要理解和掌握。


二、市场状态的判断及对策


上面的文字介绍了中长线牛股的捕捉和执行方式,要放在牛市和震荡市的行情里去做,如何判断市场当前的状态及对策呢?


1、如何判断市场状态?


先看大盘指数走势,主要看几条线和几个点:支撑压力两条线和均线中的几条线以及近期股价的最高点和最低点。

通过上面几个要素,我们大概了解了市场的压力和支撑点位在哪里,突破点位在哪里,在这个区间运行基本就是震荡市,一旦突破这个区间就可能出现牛市或熊市。因此,这几个点起到压力计作用,随时看一眼,就知道大盘这个锅炉压力是否正常。

股票支撑线

图大盘观察的支撑压力线和均线特征

注意:支撑线压力线画法带有一定主观性,通常以划线连接的波谷或波峰点越多越准,而且随着走势变动还会不断调整,不要刻舟求剑,主要就是一个参考,难以做到百分百精确。

再看券商、媒体对市场的定性。通常是看搜索最近的宏观报告和策略报告,券商会从政策、经济、企业、宏观数据等多方面来分析市场,能更准确的判断市场性质,参考专业机构的文章可以开阔眼界,心理也更踏实。有些券商关于大盘未来点位的预测也是根据市场技术走势倒推得出结论,先用传统的技术分析,再找数据论证也是很正常的事。


2、不同的市场对策


1)牛市对策

在大牛市行情中,股票估值都会被拉高,整体会上一个水平,尽量以持股为主,市场炒到最后就是看哪些估值洼地的股票没有涨,就会推动它上涨。

第一二类投资者:选股没有持股重要。无论你的消息是从市场上筛选出来的,还是道听途说的,都没有太大的关系,只要是能坚持住持股就可以,无非就是上涨早晚的差别而已。

第三类投资者:可以考虑考虑如何放大杠杆儿,把握住改变命运的机会。

2)震荡市对策

震荡市行情是经济在不温不火的情形下的表现,也可以理解为像今年2017年的超级慢牛行情,场内资金不够充裕,板块轮动是市场的主要特点。但和牛市轮动不一样。牛市中当一个板块儿轮动过之后原地不动,等待下一次上涨机会,间隔也会比较短,往往是各大板块交织在一起上升。而震荡市轮动间隔时间比较长,大涨过的板块需要下跌释放出资金,给未涨过的板块输血。如果持有一个板块一直不动的话,就会坐电梯。而且很有可能就是在几个板块之间进行轮动,假若选错了板块,有很大的概率是等了很久也没等到轮动。

第一二类投资者:分仓提前埋伏法。

由于题材轮动有不确定性,或者根本轮不到,且上涨高度有限,所以将仓位分散到两到三个题材,提前埋伏,等待这些题材轮动。这时候这些题材应该都还在底部,虽然牺牲了资金效率,仍然获得了良好的买入机会和相应的利润。当某一个题材开始启动之后,假若持续时间到了一个月的周期,也需要考虑这只股票是不是该清仓。再埋伏下一个题材。这样的话,普通投资者在面对震荡市也能从容应对。如果震荡过后,行情最终能转变成牛市的话,因为你采取了中长线策略,也不会耽误参与牛市行情。第三类投资者:紧跟上涨题材

要清楚市场轮动的节奏,及时调整仓位。首先,要确定市场上最热的题材是什么?用基本面分析方法和技术面相结合筛选方法找到这个优质标的。

当下题材正在炒作的过程中,市场就会冒出新的题材,可是市场资金有限,新题材会被暂时压制着,不能表现,直到老题材到顶了,才能腾出资金来炒新题材。这时,投资者要心里有数,要辨认出哪些题材是新的,如果新题材启动了,就可以随时调仓换股。

3)超跌之后的反弹市场

超跌有急速下跌和阴跌两种形态,阴跌形态不好判断市场底部,更糟糕的是每次股价的反弹都是无力且幅度比较低的,很难操作。反而急跌是有确定性机会的。急跌之下,市场需要人气股来提振信心,最先上涨的品种会被市场重视,一些生猛的资金会趁机推高这些标的,迎合市场期望。这类标的往往涨幅不小,甚至能回到原来的位置,很值得第三类投资者参与。但反弹期限无法预测,轮动效应差,对第一二类投资者比较难把握,可以放弃。

图深中华阴跌品种很难把握底部,普通人不建议研究


三、做中长线牛股失败的原因与对策


1、抓牛失败的原因及对策


原因1、很难坚持住中长线

身处热闹的市场,机会到处都是,买入之前的冲动、股价短期盈利的诱惑和开始微亏的担心,都会影响你的操作,没有清晰的操作策略很难淡定持股,与市场保持距离并不容易。

对策:

这个主要是战略和目标不明确问题,本文的宗旨就是着手解决这个问题。

原因2、牛股从一开始就看不出来

很多股票都是涨完才能看出牛股全貌,他不像妖股爆走吸人眼球,往往磨磨蹭蹭,涨涨停停,涨时也是进二退一,毫不起眼。

对策:

上面提到的是技术形态问题,做中长线牛股强调的是要搞清楚公司的基本面情况,如果这点做的好,形态上看不出来的股票正好是建仓的好机会。在短线中我们讲走势确认,在中长线里,我们要学会从基本面辨别股票,占得买入先机。

原因3、为提高资金效率而频繁出手

很多人有一种心理,就是当账户还有现金余额时,就感觉那是在浪费资金,只有放到股票里才会心安。这样做,极容易将仓位完全暴露在市场的波动之中,刚卖出就要赶紧再买,为提高资金效率匆忙出手,反而得不偿失。

对策:

这其实是对投资没有设立清晰的目标,把资金利用率当成一种目标。尤其是短线客容易发生的问题。如果在中长线牛股策略中,就围绕少量甚至一只股票,建仓时间也比较从容,就可以分三笔建仓,筛选出股票建一笔,股票有拉升信号跟进一笔,股票下跌时再做一笔。资金用途明确,就不会轻易出手,才容易控制。且由于是做中长线,随着股价启动会有很多机会,有这样的心理预期,也就不会着急。


2、骑牛失败的原因和对策


原因1:股票震荡洗盘拿不住

这是股价走势本身所造成的。一只股票上涨的完整过程包括试盘、洗盘、拉升、洗盘、再拉升、出货、反弹、下跌这样的过程,中长线牛股在成长过程中会经历好多次洗盘调整,主力通过逐步提高市场投资者的持仓成本,才能继续拉升;也有可能是新的机构通过换手进来,只要有一定获利盘,市场就有洗盘和调整持筹结构的需求。

这个洗盘的压力是非常大的,普通投资者一般是接受不了的。而且这种调整,每到一个阶段就会调整一次。投资者一但被调整出去。

随着股价的提高就更不愿意参与起来,握不住股票很正常。

对策:

中长线策略正是克服这种短期波动压力的。

第一、二类投资者只看均线就行,均线不破就拿着,不管均线上方如何变化折腾。

第三类投资者可以根据技术分析回避洗盘,不过很多人能做到阶段高点逃出,避免洗盘,但由于洗盘有个过程,洗盘之后也未必能马上拉升。这时资金就容易被用到别的地方,等股票再次上涨时,出现无资金可用的状况,反而容易做丢股票。职业投资者要专门留出备用资金,防止被挪用。也需要坚持T+0操作,T+0的核心要素就是当日买回,一般很少做丢股票。

原因2:拿住了但就是不涨

有时候能拿得住股票,拿了很久,但是股票就是不涨。

对策:

这种情况常出现在震荡市,震荡市中一是需要分析当前热点题材和接下来可能轮动的题材,如果所持股票一个月还没有涨,就需要考虑调仓换股了,本文中的策略反复提到以月周期为单位观测,不是死拿不放的。另外也可以同时布局几个题材,扩大选股范围,提升成功概率。

原因3:一买入就被套

看好的股票一买入就被套,很影响交易者的士气。尤其当止损后,又涨回来,下次就不愿意买回来。

对策:

我们做的是中长线牛股,股价没有那么快就体现出主升浪,所以要养成分笔建仓的习惯,在同一个位置不要多买,被套的时候股价已经到了下一个买点,再进行回补,同时总是留一部分资金在上涨确定的过程买,这样底仓风险就可控。分笔建仓模式与资金规模大小无关。

小资金也要养成这个习惯。

原因4:频繁换股

持股过程中总能发现更好的标的,一山还比一山高,总想拿到更好的,多挣点儿。这种诱惑力不小,且很容易冲动换股。这个问题和之前的频繁操作还不太一样,都是看好,只是看到更好的。

对策:

大家要明白这个道理,市场的好股票其实很多,市场上涨,正是由这么多好股票共同推动的结果,我们要做的就是学会从一只股票身上怎么赚到钱,挣完了再想第二只,有了完整的经验,才能提升水平。不要担心市场的好日子很快过去,一旦下定决心入手一只票,就要学会耐心等待。同时当研究选股结束后,先别着急研究其他品种,坚定持股也是一种锻炼。养成良好的运筹帷幄的自信心态。


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