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关于T+0容易产生的几点错觉

更新时间:2020-03-16 08:35:43 标签:T+0 做T 邢者 本文章专题 T+0学习笔记

本篇介绍的T+0战法,是个老生常谈的交易手法,简单的说就是日内高抛低吸,很多人把它当做日常交易工具,每个股民都会接触到,T并不陌生。

股票交易本身做的就是高抛低吸这件事,T就是执行动作。目前,国内股票教育培训的书籍和网文,介绍T系统的分析文章很少,大部分将其视为交易战法来分析,往往给出几点操作方式,当作死记硬背的内容,或者贴几个图,告诉哪个是买点哪个是卖点,这是典型的马后炮,更有甚者,还有少部分文章在解读T的用法时,竟然有明显的错误观点,如果按照这些参差不齐的文章来学习,对于一个初学者来说,对T的认识和重视程度必然大打折扣。

大家都有这样的感觉,每当掌握一种战法,就会感觉盈利变得唾手可得,但后期操作的结果却无法保证持续盈利。其实,再好的工具和战法都有局限性,只有自己实盘操作后,反复总结,才能有效掌握。因此,决定写一篇系统的T+0学习笔记,首先,用于澄清市面上常见的某些错误理论,为大家解惑。其次,给大家展示T的分析思路,让大家不仅学以致用,还能对自己的操作体系,做进一步的优化。


1、T是中长线持股者额外的操作工具,不用白不用。


这种观点听起来有一定道理,也经常能听到长线投资者发出这样的感叹。中长线持有期间股价波动幅度不小,若能把握住收益,相当可观,不亚于长线收益所得,遇到股价冲高,垂手可得的收益不要太可惜,遇到系统风险,明知要下跌,不回避又太傻。像一些股票,回头看整体涨幅就是靠几天大幅拉升获得的,其他时间都是干耗着,浪费大好时间,尤其是一些处于箱体震荡的品种,在短期内,顶和底的价格判断并不难。

别说长线投资者,单从投资系统优化的角度看,都是有道理的,用T来弥补中长线波动机会,这事听上去很美好,现实效果却很难如意。这是为什么呢?

因为中长线的持股逻辑本身就是要付出,由于中途股价波动招致损失,包括没抓住.上涨收益和吃到下跌亏损两种情况,这是由中长线投资理念所决定的,即在尽可能少操作的理念下,做到不为短期上涨诱惑和下跌恐吓所动,从而追求复利结果。

而T是短线中的超短线,是一种交易手法,要想把它俩融合在一起,就像鱼肉熊掌兼得一样,比较难。当中长线投资者大胆尝试T,尝到一次两次甜头的时候,可能会转向频繁交易,或是频繁的盯盘,这与他的初衷是相违背的,最终会因操作失误而错失牛股。当然如果尝试了几次,吃了几次不挣反赔的苦头时,他也就立马放弃这种操作思路了。

所以,对成熟的中长线投资者角度而言,T似乎可望而不可及。对于很多表面是做中长线,实际投资风格并没有定型的散户而言,他们不太理解系统究竟是怎么一回事,可能今天买时打算做中长线,明天见涨了,就短线卖掉。无论那种类型的交易者,都会经历短线交易的过程,T自然是值得学习的技能。

贵州茅台中长线走线图

此外,对做T吸引力更大的是被套牢的人,他们属于被动长线持股,和要做中长线的人不同,前者往往是短线被套长线持有,后者是刻意要规避冲动交易,平衡精力投入及追求复利增长的人。被深套的人,他们操作技能往往不够全面,还没有养成止损的纪律性,又难免患得患失。他们能在股票连续下跌或跌不动的时候,坚定持有,但在反弹阶段的定力却变的很差,一旦卖出难以有勇气买回,而先买后卖的方式又容易越陷越深。所以,想通过T加速回本的初衷是好的,但实际做起来并不容易,甚至适得其反。

所以,T并不适合作为成熟中长线系统的改善手段,也很难作为被套品种的救命稻草,抱着这种目的去学,由于思维难以改变,收效不会太大。


2、学会T是多了一项挣钱的技能


在股市中学习新技能是件不好不坏的事,任何技能都具有赚钱和赔钱的可能,当然不学肯定是不对的,都不明白是怎么赔的。

在实践中人们对选股、T和仓位管理的关注度远胜其他技能,因为逻辑简单明晰:炒股就是选股,选好了还要尽量多赚,想多赚就要把握日内T的机会,最终要想账户收益最大化就得学习仓位。但这里面含有一个重要假设:默认这三个要素是并列关系,能任意拎出一个专门强化学习,提升整个交易系统盈利能力。

果真如此?那有心人肯定早就都学会了。不知道大家有没有同感,这些内容多少都看过,也肯花心思好好琢磨过,且都有不小收获甚至顿悟,但一到实盘就手忙脚乱,六神无主,感觉把这些内容放到一块并不能发挥有效作用。

有这种感觉就对了,因为选股、做T和仓位管理不是并列关系,而是递进关系,执行选股的基础交易达到了一定水平,才能学好做T,学好做T到了一定水平,仓位管理的效力才能发挥,第一步走稳才能走第二步,好高骛远,只会原地踏步,或者不进则退。

选股水平高了,才有机会提升交易水平。股票选的好,怎么交易怎么有。股票选不好,靠交易是很难补的。而交易水平上升之后必然要细化到日内,自然会围绕T做研究。因为股票选的好,基础交易也没问题,但是把握不住盘中的波动大起大落,难免让人感到遗憾,有种到嘴的肥肉丢失的感觉,自然而然,会想到要强化日内交易,等T做的比较顺手的时候,就能体会到个股做的再好,仓位不重,也是白废啊。于是研究重心转移到了仓位管理。这个过程像登台阶,必须一步一步来。你当然可以跳着学,只是提醒你要时刻反思自已所处的阶段,重点做好当前阶段的事,对于其他内容可以涉足,但要想取得好的效果必须做好上一步。

了解了这点,你就不能幻想做T是提高收益的捷径,更不是多了一项挣钱工具。抱着这个心态的人,难免会在股市中损兵折将,对T由向往转变成了怀疑,到头来,一场空,并错过深入学习的机会。


3、T就是高抛低吸,很好理解


有一种说法貌似很对,T就是高抛低吸,低买高卖,或先高卖再低买,无论怎么做,千万不能贪,有一两个点收益就可以走人。既然是白来的收益,一个点也不嫌少,告诚人不贪是对的。就好比炒股的人说每天挣一个点,一年就挣不少一样的道理。这样说,这个方法就再稳妥不过了,因为亏了是你太贪。然而,从操作实践看,恰恰这一两个点是最难办。

为什么难?大家都有体会,当股价上涨一两个点的时候,你是不会满足的,自然不肯卖:当股价冲高回落仅剩一两个点的时候,你会心不甘,期待再重新涨回。反倒是股价要涨停了,或冲高5、6个点的时候,你能带着胜利者的微笑将收益收入囊中。收益高低对交易决策影响很大。

交易决策时的心态是复杂难控的,T只是当天多了一次买卖的交易机会,并没有带来交易心态的改变或简化。有人会说,我真的决心做到不贪,有一两个点就够卖出。话虽如此,但你面临着大多数情况是先亏掉-两个点的棘手问题和卖出后立刻上涨的懊恼。所以你的决心并不能解决这些困扰。也有人会说,可以根据日内均线来判断,将技术形态分析搬到日内走势来,有了参照工具,就能果断决策。这样确实会好很多。但这就回到了我们开头的这个问题来,你的基础交易是否已经相当熟练可靠?是否有很高的胜率?如果这点做的好,那就可以将技术分析用到日内交易中,由日间技术分析判断转变成了日内判断,很多道理相通自然能用,只是数据信号锐减,有效性下降,还需要进一步总结提炼。如果基础交易还做的不够好,那没法在日内应用,多半是错的比对的多。如下图所示,当股价波动幅度剧烈且频繁的时候,很难判断出手时点,且决策的频率太高也带来更大的压力。

高抛低吸

因此,T不是简单的高拋低吸,一旦追求胜率,要求果断,就没那么容易。选股是做大概率筛选,从众多股票中精挑细选后,集众多信号于一体才敢下手。而T只能在指定的股票里做,就成了小概率事件了,因此,操作简单,难度却一点也不简单。


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