短线吧二维码

首页 > 短线打板 > 一文看懂公募基金

一文看懂公募基金

作者:短线吧 更新时间:2020-03-28 17:52:01 标签:公募基金 主力建仓 主力出货 栏目:短线打板

上一章节,我们为大家讲解了股票市场的重要的资金参与群体 - 国家队(详解国家队主力资金),本章开始来看市场第二路资金:公募基金!

公募基金是当前市场不可忽视的一股力量,据相关数据统计,当前股票型基金规模近两万亿,占据A股自由流通市值的8%左右,可不要小瞧这8%,由于掌控这些基金的人,都是较为专业的投资者,在专业分析能力和情绪管控上,要远远强于散户群体,所以,这8%的资金,往往能够吊打散户,甚至在很大程度上左右市场的走向。因此,真正会炒股的人,在判断大盘趋势和买卖股票之前,分析判断公募基金的具体情况,是操盘必不可少的过程。


什么是公募基金


首先,还是照顾小白,先说说,公募基金具体是指哪些资金?

公募基金是属于可以公开向众宣传、募集的基金,其门槛较低,大约千元左有就能购买。公募基金从种类上来区分,大致分为;货币型、债券型、ETF、股票型基金、混合型基金等,和股市相关的主要是ETF、股票型、混合型、量化型这几类!

由于公募基金的盈利模式主要是以收取各种类型的管理费来进行盈利;所以,一般情况下,公募基金会尽量保持良好的净值来吸引更多的用户买入,从而获取更多管理费用,这种盈利模式,也就导致公募基金并不是很激进的去追寻单个股票收益,而是会通过规模化的配置,来保持基金净值的稳定增长,也正是由于它们配置型、稳盈利的特点,业内一般将公募基金称之为“相对收益型”的资金!

既然是相对收益性的资金,那公募基金在市场,往往都是中长线的布局,而且主需针对的往往是基本面上优秀,或者行业地位较高的龙头个股或大市值股票,如:下图的宝信软件前十大流通股东中,就出现了两大公募基金的身影(红框处),还有一个国家队的身影(黄框处)。

公募基金十大股东


公募基金对于我们炒股有什么作用


那么,具体如何通过观察公募基金来给我们日常的操作提供帮助呢?

专业机构投资者之间流传着一句业内话:公募看新发,私募看仓位;公募看新发,也就是指新发公募基金的数量规模。由于,上文我们提到,公募基金大多数情况下,是在配置股票,所以,当新基金的发行规模大量增加之时,往往意味着市场会有较多的资金注入,比如,前段时间,各种科技类的公募基金火爆,实实在在的为相关科技股带来资金增量。此外,各种指数型基金,比如,MSCI和富时罗素两大国际型指数基金将A股纳入,每一次都会带龄数百亿规模的资金增量。

所以,当新发公募基金的规模大量增加时,往往意味着接下来市场会迎来大量增量资金,行情一般情况下不会太过于弱势,新发基金的数量在2018年10月到12月期间有明显激增,如果出现了这个动作就需要引起我们的注意,因为年底资金流动性普遍紧张,而且又是很多基金的密集赎回期,这个时候反而出现大量新增发行,意味着是有规模不小的增量资金在准备入场!

公募基金增长速度

而对比指数来看(图二),当时的行情还处于下跌阶段。

市场走势

继续看下面的图三和图四,2019年2月份为何新增规模出现快速回落?很大的概率是受到了春节假期的影响!

随后新增规模在2019年2月份到3月份中出现激增,对应2019年2月份-3月份股市出现大涨,接下2019年3月份新增规模达到最高峰后,2019年4月份出现一定规模的回落,对应市场在4月份后出现调整,6月新增规模出现小幅增加,对应6月出现水幅反弹!然后从7月份的情况来看,新增规模相较6月继续出现回落,对应2019年8月市场一直没有太大的行情!

公募基金增速

公募基金与市场走势的关系图

所以,新发公募基金的数量走势,具备预判行情的提前量,对于提前判断市场走势有着一定的参考意义!为何是一定,而不是绝对的参考意义呢?细致的来看,上文中新发基金的柱状图,反应的只是各类型公募基金的新增数量,而公募基金分为很多种,货币,债券,指数,混合,量化等类型的基金,而其中货币,债券这种基金的新增和股市并没有太多的关联,所以一定要排除掉这些基金后,再来进行判断,否则在判断上可能将会出现致命的错误!

此外,公募基金除了看新发之外,也能够通过其仓位的变化来判断行情的变化,不过公募基金作为相对收益型的资金,一般情况仓位都会保持着比较高的状态!毕竟不是自己的钱,所以公募基金仓位变化的可参考性要远远低于私募基金。在仓位的把握上,我建议大家重点学习下一篇:通过私募基金仓位变化来分析行情的文章。

那么,具体在哪里可以获取公募基金的相关信息呢?我们可以通过东方财富旗下的天天基金网获取相关信息,具体进入方式可以看下图演示减者直接复制这个网址http://fund.eastmoney.com/data/xinfund.html进入:

最后,总结下来,通过公募基金新增规模的情况,我们可以得出以下两点结论:

1、公募基金的新增规模如果在某一段时间内出现激增,投资者需要引起重点注意,特别是在行情处于下跌或者震荡周期的时候,新增规模突然连续放大,很有可能意味着行情将要面临反转变盘!但是要注意对新增基金的性质进行细分,货币、债券型的基金对于股市的影响不大,要做到排除;而ETF量化、LOF基金主要是配置型操作,因此影响相神较大的是蓝筹权重股,当这些基金的新增或成交规模出现锐减时,蓝筹权重股的行情可能将会面临弱化,反之,这些基金的新增和成交规模出现大幅度的增加,蓝筹权重股的行情将有很大的概率得到推升。

2、如果公募基金的新增规模在不断减少,而且新发基金中绝大多数都是债券型和货币性的基金,这意味着股票市场的增量资金将会出现不足,行情走势可能会偏向于大周期震荡或者调整阶段,投资者在操作上需要控制好仓位!此外如果债券型和货币性基金的新增规模,持续保持增加,而且长期国债的收益率在不断降低,甚至长期国债和短期国债收益率出现倒挂,这说明大量资金选择了安全边际更高的品种、报票市场可能将会面临周期性的风险!

学习了,如何利用公募基金新增规模的变化来判断分析市场的方向和操作奏,接下来我们再来学习一下公募基金在个股上的操作风格。通过这些独特的风格,我们可以判断某只个股是否在由公募基金进行控盘,从而根据其特点进行跟踪布局。


公募基金的建仓特征


首先我们先来了解公募基金操盘的几大特征:

第一,长周期!

由于公募基金的资金体量会相对于较大(往往会多个公募抱团操盘),所以其操盘的周期会非常长,可能会长达几年,比如下面宝信软件的历史案列,这个股票相信有不少人有所了解,是A股2019年以来为数不多走出独立趋势的股票,而这只股票之所以能够在市场中逆流而上和其中大量公募基金的操盘,有着密切的联系。

我们先从F10的股东数据中看到,宝信软件自从熔断股灾之后,就有众多公募基金就在围绕其进行运作,截止到2019年6月30日的数据,宝信软件中的公募基金高达50家以上,部分公募基金的运作周期长达三年!

公募基金建仓股票

第二,大波段!

由于公募基金运作股票的周期长,而且资金体量大,所以被运作的股票往往能够出现超级大波段式的上涨,股价有时候能够翻出数倍,比如截至到2019年7月,宝信软件的股价已经从最低的10.66元上涨到了30.86元,涨幅近3倍!

而且从技术上来分析,公募基金操盘的特点是在建仓时凶猛,往往会在底部通过连续快速放量拉升来获取筹码,而在洗盘和拉升时较为温和,从下图的宝信软件具体走势可以看出,其股价建仓期快速拉升,并且放出历史巨但在洗盘期和拉升期,却多是小阴小阳的走势,一般役有耐心的投资者,会忍受不了这种股票的走势,从而错大波段的行情。

公募基金操盘特点

第三,不大涨!

由于公募基金的运作周期超长,而且资金体量大,所以被运作的股票往往单日的涨幅并不会太大,一般在洗盘期涨跌幅度会压制在3%以下,而进入拉升期后,往往涨幅也很少超过7%!这样做的原因一般有三点,一方面是由于公募操盘股票往往市值过大,在主力控制大量筹码的时候,股价日内的波动幅度有限。另一方面则是在洗盘和拉升初期,需要规避短线资金的干扰,毕竟经常大涨,势必会吸引游资和短线客的关注!再一方面则是公募资金规模较大,一般私募或者游资,哪怕发现了这个股票的逻辑,也不敢轻易大手笔的实入,害怕其介入后,公募反而大举砸盘

而当股价一旦进入相对高点,主力打算进行长周期洗盘或者彻底出货时,这种不大涨的格局就会被打破,往往会在高点出现连续大涨或者强势涨停板,而一旦在相对高位出现大涨或者涨停,我们反而需要特别注意风险,因为这可能意味着控盘方在通过暴力拉升,吸引短线投资者的介入,从而完成阶段性的出货。自2020年2月份以来,宝信软件拉板数量明显激增,而且股价的波动幅度也越来越大…

如下图,宝信软件就是其中的绎典案例:(具体大家可以自己打开交易软件查询,观乎每一次涨停板不是在高位就是在次高位,目的很简单,就是通过涨停板来吸引短线资金进行接盘从而完成阶段出货。)

一个股票可能不具备说服力,我们多看几个列子,基本上如果是公募基金扎堆的大型股票几乎都有这一个情况,如下图的特锐德和温氏股份,是属于2019年A股的两大明星股。


如何判断公募基金建仓


所以当我们在操作过程中,发现一个股票在走趋势性上涨的时候,一定要判断其是否在由公募基金操作,判断的方法很简单总结下来就是以下6点:(具体以猪肉一哥温氏股份,来进行走势分析!)

  1. 1、建仓期要短促有力,放巨量拉升,偶尔可能会出现涨停。

  2. 2、F10的基金持股出现了大量公募基金的身影,尤其是有ETF、量化型的配置型的基金为最佳。

  3. 3、流通市值要够大,一般情况下都要过百亿,上千亿市值也有机会大涨。

  4. 4、洗盘周期够长,至少三个月以上,而且洗盘几乎不以跌停来洗盘。

  5. 5、拉升期初期要温和上涨,涨幅很少超过3%,几乎不拉涨停板。

  6. 6、每次阶段性见顶会出现大涨8%以上或涨停的情况出现。

而一旦判断是公募基金在进行推动,那在操作上就一定要耐得住性子,能够有足够的信心去进行持有!比如下图的温氏股份

基本股价运行到第4阶段时,我们就可以初步判断有众多公募基金在对其进行控盘,因此在第4阶段的缓慢推升期,就是最佳的布局节点,布局之后要耐心持有,博弈其大波段的机会,直到出现8%以上的大幅拉升,或者出现了极为罕见的涨停板时,可以考虑逐步进行减仓出货!

这篇文章有帮助吗?

已有 人觉得有帮助

还有其它问题?提交请求

相关软件

    一文看懂公募基金

网友评论
  • 热门标签