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最科学的仓位控制方法

作者:短线吧 更新时间:2019-12-30 01:42:33 标签:仓位管理 栏目:短线打板

本章,将为大家讲解科学的仓位管理方法,无论你是操作短线的,还是中长线的,都能找到合适的仓位制定方法,我们将从不同大环境,基于个股以及私募安全垫三点,来区分讲解。


不同市场环境下的仓位管理方法


不同的大环境之下,仓位的制定方法有所不同,首先要对于市场大环境有一个定位,然后基于以下三点制定。

1、政策性因素

A股是非常典型的政策市,所以很多时候都不是纯粹市场性的行为,所以我们在交易的时候,需要从大的政策方向上进行一个判断。判断这里管理层对于市场是呵护的还是打压的,判断货币政策总体是宽松的啊还是紧缩的,等等。

2、赚钱效应

上文也讲过赚钱效应,具体我之前的文章里面讲过,这里不完全细究。很多东西都可以来看赚钱效应,涨跌停板的数量啊,连板的数量啊,封板率啊,高开率啊,前日涨停当日高开率啊等等。

3、投资者情绪

我之前的文里也谈过这个,简单的说,投资者情绪是高涨啊等着跑步进场啊,还是情绪麻木一杯茶一根烟一只破股看半天的那种寂静。


当你对前面三者环境判断好了之后,就可以进行你的开仓选择了。

简单的说,在一定安全垫基础上,对于不同的大环境,适合不同的仓位。

大环境非常好,情绪火爆,闭着眼睛买都赚钱的时候,就设置8成左右的仓位。

大环境总体还行,情绪尚可,震荡结构性行情,那么时候5-6成的半仓操作。

大环境一般,情绪一般,大盘呈下降趋势,零星热点结构性行情的时候,适合2-3成的轻仓操作;大环境很差,情绪弱爆了,系统性风险,大盘极端下跌泥沙俱下的适合,适合空仓。

简单来说如下图:


基于个股的仓位管理方法


基于个股仓位管理方法的基本前提下面,我们先来谈针对个股的仓位管理方法:首先要说明是的,针对个股,大部分人的操作风格是不同的,比如很多超短打板的选手,基本不存在仓位管理的问题,因为他们的眼里只有是:有交易的机会和没有交易的机会。

那么当这部分的选手面临有交易的机会的时候,直接都是满仓进出的。

这种做法,非常的激进,高风险高收益。在吃到一波行情的时候,满仓打板,充分的享受复利,倘若骑上妖股,七个张停可以总市值翻倍。

同样,倘若,一不小心,也极易两天之内回撤25-30个点,张停打,当天跌停,第二天至少负五以上开,割肉。这样的操作系统,除了强大的心脏之外,更需要无比强大的纪律,能够把知行合一做到极度一致。

符合交易买入,不符合交易空仓,或者买入走坏无条件割肉。

这样的操作系统,是不适合绝大多数人的。

所以,以上的激进方式并不是本文课程所涉及到的仓位管理内容。

本文的仓位管理内容,是针对绝大多数的稳健型交易者来讲的,也是谋求账户总体市值一个良性发展,就是我前文说的一个账户的生命力。

基本上,这样的仓位管理方法,可能未必会让你的账户突飞猛进,但是一定会让你在哪怕系统性风险到来的时候你的账户总体风险还是可控的。


长中线分比例布局的仓位管理方法


简单的说,你可以把你账户的资金分为长、中、短三个选择。

长线的20%,中线的10%,那么剩下70%仓位就是短线的了,可以从这个70%里面再去根据你的基于全盘的判断来细分自己的短线仓位。

当然前面的长中线的30%是必须基于认真研究过基本面铁定持有到一定预期之后的股,而不是你的短线仓位被套了就放那里不动,做鸵鸟,被动长线,那这样的话,你做着做着,就是满仓长线了。


利用投资组合的仓位管理方法


这个方法相对针对大资金,为求得一个组合的平均收益,具体有以下几点要求:

  1. 第一、那么具体针对个股来讲,个股的仓位占比永远不超过整仓市值的0.5成,死守这条线,当到达警戒位置时自动停止买入。

  2. 第二、同板块个股合计不超过二成这样当同板块遭遇到倾斜全部跌停时,总市值只回撤2%,在可控范围之内。

  3. 第三、由不同板块组合来对冲风险比如你同时布局热点板块和白马。因为股灾之后应运而生了国家队,尤其这两年,基本大跌会有护盘。所以账户内部的简单对冲方法就是你同时等比例持有中小创和上证50,下跌的时候风险敞口就相对较低。

  4. 第四、总体市值不超过六成仓。

以上四点的方法,可以保证你的账户,只要不在类似熔断这样的彻底性的系统性风险里面,都是可以维持良好的生命力的。


基于个股利润的仓位管理办法 - 浮盈加仓法


浮盈加仓法是大作手利弗莫尔十分推崇的方法,也是被事实证明针对目前个股仓位管理最有效的方法,同时也是在期货操作中运用最多的方法。

因为相对于股票,期货的杠杠太大了,仓位管理尤其重要,否则,一不小心,可能持仓头寸只是下跌5%,但是因为你重仓加上巨额杠杆,你分分钟就爆仓了。

浮盈加仓法,可以避免你骑上了牛股过早下车,也同样可以确保你的利润随着个股的上升而奔跑。具体的加仓的方法有两种:

此类方法源于期货,也更适用于期货,因为期货杠杠大,如果一开始仓位比例一大,一下容易爆仓。

所以浮盈利润加仓方法是被证明的最有效也是让总市值随着利润奔跑的最佳方法。即避免了盲目加仓风险,又锁定了利润。

比如你开始开了50000的头寸,可能个股涨三个点你就已经盈利30%,利润有15000,这个时候你的总市值是65000,那么你继续追加头寸15000,那现在你的总市值就是80000,当80000继续盈利15000的时候,你再追加15000,以此类推。


设定浮盈百分比之后固定加仓法


这样的等比例浮赢加仓方法是最稳健的,一开是买入计划头寸的两成,在震荡市中避免了一定的风险,在浮盈基础上步步加仓,也锁定了利润空间。

具体的操作是:假设你准备一个股你共计要买五仓仓位,账户一共20000块,你这个股你最多打算加到半仓,一共10000块的钱,那么根据浮盈百分比的固定加仓法就是,你先买你需要买入头寸的两仓仓位,就是2000,然后当个股价格每上升5个点的时候,你加仓二成仓位等于继续加2000直到加满为止。


金字塔形浮盈加仓方法


总的理论和操作和上面的等比例固定加仓法类似,前提都是浮盈加仓。

但区别是等比例加仓方法初始进场资金较小,固定稳步加仓;而漏斗型加仓方法初始进场的资金量比较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。

仓位控制整体上下端大,上端小,像一个金字塔,所以叫金字塔形的仓位管理方法。

具体操作上和上面图表类似,就不赘述了。


亏损补仓法 - 漏斗形加仓方法


那么这里的针对唯一的亏损补仓方法基本适用于中长线,你需要做好损失一定时间成本的准备,在看清楚基本面的前提之下,越跌越补。

这样的仓位管理,适用于初始进场资金量比较小,仓位比较轻,当行情按相反方向运行,即出现浮亏时候,后市逐步加仓,进而摊薄成本,加仓比例越来越大。

这种方法,仓位控制整体上下端小、上端大,很像一个漏斗,所以,可以称为漏斗形的仓位管理方法。


漏斗型加仓方法的优缺点


这样的仓位管理方法,优缺点也很分明。

优点:初始风险比较小,在不爆仓的情况下,漏斗越高,盈利越可观。

缺点:倘若买在下降趋势,仓位会越买越重,可用资金比较少,资金周转会出现困境,时间成本很大,风险高。所以漏洞形加仓方法的原则是:需要设定一个界限,即最高仓的上限,比如你设定好这个股最高仓位是总市值的5成,甚至是7成,那么等加到那个程度,就一定不能再加了。


漏斗型加仓方法的具体操作方法


具体操作上,通常是翻倍加仓。

比如你一共有10000元资金,具体给自己设定的比例是一个股最多持仓7成,股价的现价是10元,你初始买了100股,那你设定好每跌5%,你就加200股,再次跌5%,就加400股,以此类推。

因为设定好持仓最多7成,这里已经接近这个比例,所以不能再补仓了,此时动用原始的成本是1000+1900+3610-6510,市值是6317.5,浮亏共计192.5,浮亏比例是2.9%。

所以运用漏斗形补仓方法,股价虽然下跌的百分之10,但是因为加倍增仓降低成本,所以你的目前持仓市值的浮亏比例只有2.9%,股价稍微上涨你就很容易回本。


私募安全垫打法


通常来说,打完安全垫一定程度上可以上仓位,因为你不怕回撤了,即使回撤一下,因为你初始的利润比较厚,一下子亏不到原始的账户市值的。

所以,怎么样算一个私募证券组合产品是有安全垫了呢,通常净值在1.1到1.15之间,即你的总市值有10%-15%的利润的时候。

私募的账户大资金做法和自己的账户是不一样,因为自己的资金是不需要安全垫的,你哪怕一周亏损30%都没有关系,因为是你自己的钱,大不了重新打回去。

但是私募不是,大多数的产品合同都写清楚相应的止损线和清盘线的。

通常的止损是净值0.9,清盘是0.8-0.85不等。就好比说,你总体市值的浮亏到10%的时候,产品托管机构就会督促你减仓止损采取应对方式,而倘若你浮亏20%了,那么没理由,你会被迫平仓,产品就清盘了。

而在私募,如果你的产品被清盘,那么只要你不是特别硬的背景或者特别大的名气,基本上这个黑名单就留着了,其他产品也很难让你当基金经理在操作了。

以一个5000万的账户为例,安全垫逐级打法如下:

第一、在建仓第一阶段,首批建仓一成对应市值(50000.1-500),当此仓位市值增长10%,即总体市值增长1%时,净值为1.01,增仓至二成。

第二、建仓第二阶段,增仓至二成(增加仓位不考虑已有利润部分)对应市值(5000*0.2-1000),当此仓位市值增长10%时日总休市值 长3%时净值为1.03,增仓至三成。

第三、建仓第三阶段,增仓至三成(增加仓位不考虑已有利润部分)对应市值(5000"0.3=1500),当其仓位市值增长10%,即总体市值增长6%时,净值为1.06,才考虑增仓至五成,并在上限为五成的仓位中持续运作。

第四、建仓第四阶段,持续保持上限为五成的仓位运作,只有当净值达到1.15左右时,即产品拥有15%的安全垫的时候,才考虑在五成以上仓位运作。


私募安全垫打法的风控和回撤管理办法


如果把投资组合比喻成心脏用来造血,那么风控则是中枢神经,确保身体每一项指令的执行。所以,无论是事前关于风控体系的设置还是事后的风控执行都很重要。

第一、首先设置当净值尚在水下的策略按前面所述,计划按10%的仓位增长逐步增仓,当总市值回落2%,即净值回落至0.98,相对应的一成仓20%时,无条件先止损空仓等待市场趋势明朗再行介入。

第二、净值已在安全垫之上遭遇回撤的策略按前面所述,净值每达到一定的比例才考虑增仓至下一步,当净值达到1.06时,总市值在6%的安全垫之上时,可考虑增仓至五成以上积极操作。

在五成以上仓位操作时,每当总市值回撤2%,即净值回落至1.04,即采取仓回至三成,继续相对谨慎操作。总体而言,市值不在6%以上,不超过五成仓。

以上所写,字字句句都是从业以来的真知感悟,尤其私募安全垫打法,市面上是绝对买不到的,甚至一般的小私莫刚起步都压根不知道的方法,在此无保留的写出来。

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